Что такое биткойн-ETF?

Автор: Oleg Alabis
Опытный криптоинвестор, сибарит и социопат. В прогнозах опирается на огромный пласт надежной информации.

19 октября 2021 года на Нью-Йоркской фондовой бирже был запущен первый биткойн-американский биткойн-ETF. Это было долгожданное событие для криптосообщества, которое рассматривало его как важную веху для отрасли.

биткойн-ETF

Дебют был гипер-успешным, тоже. Всего за день объем торгов ETF составил более 800 миллионов долларов. Это был второй самый прибыльный дебют на фондовом рынке на NYSE после углеродного фонда Black Rock.

Почему энтузиазм? Что такое биткойн-ETF и почему он так важен для криптовалюты?

Как работает биткойн-ETF

Для непосвященных ETF означает «биржевой фонд». Это ценные бумаги, торгуемые на фондовом рынке, которые отслеживают динамику индексов, секторов, сырьевых товаров и других активов. Их характер делает их более доступными для инвесторов, чем другие инструменты отслеживания индексов. Они также позволяют покупателям поддерживать ценовую поддержку, которой будет сложно владеть, например, золото.

Таким образом, биткойн-ETF – это биржевые фонды, которые отслеживают эффективность биткойнов. Те, кто заинтересован в топовой криптовалюте исключительно в качестве инвестиционного инструмента, могут найти эти продукты невероятно удобными. Они позволяют эффективно покупать Биткойн с легкостью на бирже и отслеживать вместе с остальной частью своего портфеля.

Преимущества биткойн-ETF

Некоторым может быть интересно: зачем покупать акции биткойн-ETF, а не настоящие биткойны?

Это справедливый вопрос. В отличие от большинства других активов – например, золота – Биткойн не требует значительных затрат на транспортировку или хранение. Он часто рассматривается как «цифровое золото» , чтобы выделить эту самую выгоду. Криптовалюта может достичь любого человека в любой точке мира со скоростью света. Он может храниться и передаваться любым лицом, имеющим подключение к Интернету, в любое время, в любом количестве, без дополнительных затрат. Так зачем использовать производную?

Во-первых, как уже упоминалось, появляется дополнительное удобство и удобство покупки биткойнов в качестве еще одной акции. Тем не менее, хранение и передача криптовалюты через биржи по-прежнему является чуждым процессом для многих, особенно для тех, кто не разбирается в технологиях и пожилых людей. Помимо технических трудностей, новички могут быть подвержены атакам хакеров, нацеленных на держателей криптовалюты, которые не хранят свои закрытые ключи должным образом. Точно так же, поскольку транзакции являются одноранговыми, мошенники часто используют биткойны, потому что он не может отменить их кражи.

Прежде всего, ETF открывает целый институциональный сегмент рынка, которому запрещено инвестировать в криптовалюты из-за ограничений устава: Майкл Сэйлор, генеральный директор Microstrategy, крупного инвестора в биткойны, подробно остановился на этом в прошлом месяце.

Майкл Сэйлор

«У вас есть масса людей, которые могут владеть определенными типами ценных бумаг и определенными типами собственности в соответствии с чартером», – сказал он. «Когда сектор будет развиваться, когда у нас будет биткойн-ETF в США, миллиарды и миллиарды долларов потекут в биткойн, которые в противном случае ни при каких обстоятельствах не попали бы в биткойн».

В целом, ETF приносят пользу биткойнам, не беспокоясь о переходе на совершенно новый класс активов.

Биткойн-ETF могут отличаться в зависимости от того, какой именно продукт они покупают для отслеживания своих акций. Обычно они делятся на два лагеря: фьючерсные ETF и спотовые ETF.

Фьючерсы на ETF

Фьючерсные ETF покупают фьючерсные контракты на биткойны для поддержки своих акций. Фьючерсы на биткойны – это производный инструмент, в котором две стороны соглашаются покупать и продавать биткойны по заранее определенной цене в будущем. Фьючерсы на биткойны обычно рассчитываются наличными, а не биткойнами. Таким образом, покупка или продажа одного из них – это ставка на будущую цену биткойнов.

Биткойн-фьючерсы ETF могут неточно отслеживать фактическую цену биткойнов в периоды сильных рыночных настроений. Если инвесторы ожидают, что цена резко вырастет позже, фьючерсы, скорее всего, будут торговаться по более высокой цене, и наоборот. Это может быть обратной стороной фьючерсных ETF, поскольку они позволяют инвесторам определять разницу между фьючерсными и спотовыми рынками.

Как объяснил генеральный директор Global Macro Investor Рауль Пал, фьючерсные ETF также представляют меньший потенциал роста для инвесторов . Косвенный характер инвестиций позволяет различным посредникам забирать прибыль пользователей.

Рауль Пал

«Этот механизм означает, что арбитражёры берут свою долю, провайдер ETF – свою долю, юрист, создавший фонд, – свою долю, администратор, аудитор … каждый берет свой кусок».

Первый биткойн-ETF в США – ProShares Bitcoin Strategy ETF – основан на фьючерсных контрактах. Пал и другие участники криптосообщества выразили большую озабоченность по поводу его одобрения из-за его недостатков. Однако председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер продемонстрировал открытость к такому продукту благодаря защите инвесторов в рамках CME.

Спотовые ETF

Спотовые ETF – гораздо более простой продукт. Поставщик ETF использует средства инвесторов для покупки реальных биткойнов, что поддерживает стоимость акций фонда.

Многие страны, помимо США, уже одобрили такой продукт. Например, первый в мире биткойн-ETF – The Purpose Bitcoin ETF – стал доступен для торговли на фондовой бирже Торонто (TSX) в феврале. Совсем недавно австралийские регуляторы недавно выпустили руководство по созданию биткойн- и эфирных ETF, разрешив их как продукт.

Заключение

Биткойн-ETF предоставляют новый полезный путь для привлечения более обширной базы инвесторов в Биткойн. Они позволяют обычным людям обходить кривую обучения криптовалюте, а учреждениям – обходить чартерные ограничения, препятствующие их инвестициям. Спотовые биткойн-ETF, как правило, предпочтительнее, чем ETF на основе фьючерсов, но SEC еще не утвердила их из-за опасений по поводу защиты инвесторов.

Проверьте свои знания, выбрав один из вариантов ответов

А как вы считаете кто больше инвестирует в криптовалюту мужчины или женщины?

По результатам независимых исследований портрет биткоин-инвестора выглядит следующим образом: 85 процентов инвесторов это мужчины, 15 процентов женщины. Не смотря на то что женщин в инвестировании не много, их присутствие в отрасли постоянно растет.

Более подробно вы можете прочесть в публикации:
Кто покупает Биткоины и зачем

© 2022 Энциклопедия криптовалют - Карта сайта